<div dir="ltr">I think one of the many things most that is off-putting about the future Trump administration, the list grows longer every day, is how are they going to handle inflation?</div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Thu, Jan 5, 2017 at 6:01 PM, ish mailian <span dir="ltr"><<a href="mailto:ishmailian@gmail.com" target="_blank">ishmailian@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">Of course we should pay attention to rates and the bond markets. And<br>
lots of other markets too. Like, the oil markets, the commodities<br>
markets, the equities markets the Tulip markets.<br>
<br>
 WE all have an interest in the markets.<br>
<br>
But recently a fascination with the strange and unusual bond markets,<br>
the extraordinary policies of central banks and so on, has made Fed<br>
and Central Bank watchers of us all.<br>
<br>
And there has been little else to pay attention to.<br>
<br>
The history is interesting. The long bull market in UST may be ending,<br>
or not, the history can't tell us much about the future of the bond<br>
market, though that doesn't stop analysts from using history to<br>
predict the future.<br>
<br>
Even if History could help us predict the future of rates few would be<br>
paying attention to the history of rates because everyone is paying<br>
attention to Trump.<br>
<br>
Trump  and the Fiscal plans and how the Fed may or may not increase<br>
rates, as they have announced, based on data, or based on Trump and so<br>
on.<br>
<br>
Recently the Fed, expanded its triple not duel mandate when it acted<br>
not  strictly as it said it would, in a data dependent manner, but in<br>
response to event in China and in the oil markets<br>
<br>
Of course the Fed is charged with employment, the price level or<br>
inflation, and stable low interest rates. And in a global economy,<br>
it's impossible to ignore China, but oil is a different matter.<br>
Nevertheless the Fed under Yellen maintained a dovish position longer<br>
that might have otherwise because of events and markets and data that<br>
have little to no influence on the mandates it is charged with. Now<br>
that Trump and the oil and gas and banking billionaire's club are<br>
running things, we can expect a weakening of the Yellen Fed.<br>
Eventually a new Fed.  But will that mean higher  interest rates? The<br>
Banks will push for that. But the losses will be enormous. So much is<br>
invested at low, even negative rates.<br>
<br>
So, yeah, we better all pay attention to the bond market.<br>
<div><div class="h5"><br>
On Wed, Jan 4, 2017 at 7:58 PM, gary webb <<a href="mailto:gwebb8686@gmail.com">gwebb8686@gmail.com</a>> wrote:<br>
> I wonder in up-tick in yields is the economic harbinger we should be paying<br>
> attention to here in the states?<br>
><br>
> <a href="https://bankunderground.co.uk/2017/01/04/venetians-volcker-and-value-at-risk-8-centuries-of-bond-market-reversals/" rel="noreferrer" target="_blank">https://bankunderground.co.uk/<wbr>2017/01/04/venetians-volcker-<wbr>and-value-at-risk-8-centuries-<wbr>of-bond-market-reversals/</a><br>
</div></div>-<br>
Pynchon-l / <a href="http://www.waste.org/mail/?list=pynchon-l" rel="noreferrer" target="_blank">http://www.waste.org/mail/?<wbr>list=pynchon-l</a><br>
</blockquote></div><br></div>